2018年宁夏自考金融市场学串讲资料（六）

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1、债券发行市场的主要参与者包括：发行人，投资人，中介机构，签证人，保证人。

2、债券发行条件主要包括：债券利率，计息方式，债券的期限，发行价格。

3、债券的信用评级制度最早起源于美国，1909年，美国人约翰 穆迪在《铁路投资分析》一文中首先运用了债券评级的分析方法。

3、债券等级中AAA为最高级，BBB-B级债券统称为B级债券，又称作“投资家的债券”，CCC-D级债券属于投机性或赌博性的债券。

4、债券按照是否限定发行对象分为公募发行和私募发行。

5、债券按照是否通过中介机构分为直接发行和间接发行。

6、债券按照是否通过投标决定发行条件分为招标发行和非招标发行。

7、债券按照是否确定日期分为定期发行和不定期发行。

8、债券按照是否事先确定发行总额分为卖出发行和定额发行。

9、债券按照是否印制，交付有形债券分为有券发行和无券发行。

10、债券流通市场的结构包括：场内交易，场外交易。

11、我国上海，深圳证券交易所分别规定，国债可豁免上市申请与审查等事项，但金融债券，企业债券则必须向交易所递交所需的文件。

12、我国曾出现以“3 27”风波为突出代表的市场混乱，交易所于1995年6月停止了国债期货交易。

13、债券的交易形式主要包括：现货交易，期货交易和回购协议交易。

14、债券二级市场的组织方式主要包括：证券交易所市场，银行间债券市场，银行柜台交易市场。

15、在我国，1993年至1997年6月间的国债交易主要在交易所内进行，1997年6月经国务院批准，银行间债券市场成立，2002年6月试点开设银行柜台交易。

16、银行间债券交易主要包括：债券的直接买卖和债券的回购交易。

17、银行间债券回购交易中回购双方可以选择的交割方式包括：见券付款，见款付券，券款对付。

18、债券收益率衡量方法通常有三种：即期收益率，到期收益率，提前赎回收益率。

19、从组织形式看，外汇市场大体上可以分为两类：一类是有固定交易场所的有形外汇市场，另一类是没有具体交易场所的无形外汇市场。

20、世界上大多数外汇市场都没有固定交易场所。

21、现代外汇市场的特征包括：全球化，复杂化，一体化。

22、套汇的类型主要有两种：两角套汇(直接套汇)，三角套汇(间接套汇)。

23、外汇市场的主要参与者包括：商业银行，中央银行及政府主管外汇的机构，外汇经纪人，外汇交易商，外汇的实际供应者和需求者，外汇投机者。

24、按照参与外汇买卖双方的性质，外汇市场分为零售市场和批发市场。

25、外汇市场上的价格就是汇率。

26、汇率的标价方法包括：直接标价法和间接标价法。我国采用直接标价法。

27、汇率的种类包括：固定汇率与浮动汇率，基础汇率与套算汇率，即期汇率与远期汇率，买入汇率与卖出汇率，官方汇率与市场汇率，名义汇率与实际汇率。

28、外汇的市场的交易方式包括：即期外汇交易，远期外汇交易和掉期外汇交易。

29、即期外汇交易的方式分为：电汇，信汇，票汇。

30、远期外汇交易的方式按照交割日分为：固定日期交割和择期交易。

31、远期汇率的报价方式有两种：直接报出远期外汇市场的买价和卖价，不直接报远期汇率，而是报出即期汇率和升水或贴水点数，据此再计算远期汇率。

32、直接标价法下，远期汇率=即期汇率+升水，或远期汇率=即期汇率—贴水。

间接标价法下，远期汇率=即期汇率—升水，或远期汇率=即期汇率+贴水。

33、若远期汇率的报价大数在前，小数在后，则表示单位货币的远期汇率为贴水，反直，则为升水。

34、掉期交易按照交易方式可以分为：即期对远期掉期交易，远期对远期掉期交易，隔日掉期交易。

35、世界上五大黄金市场包括：香港，伦敦，纽约，芝加哥，苏黎世。

36、世界上最大的黄金产地是南非，其产量占资本主义世界黄金总产量的70%左右。

37、黄金市场分为现货市场和期货市场。

38、在同业间通过电话联系交易的欧洲型市场，一般以现货交易为主，而没有具体交易场所的美国型市场，则大多以期货交易为主。

39、黄金现货交易市场上，分为定价交易和报价交易。

40、黄金有生金和熟金之分，计量单位采用“盎司”，1盎司=31.1035克。

41、伦敦黄金市场的历史最为悠久，主要由5家经营黄金业务的著名金商组成，它们是：罗斯柴尔德父子公司，塞缪尔蒙塔古公司，夏普 毕思理公司，约翰逊 马塞公司，莫卡塞 戈德史密斯公司。

42、苏黎世黄金市场以零售业务为主，包括金币交易，而伦敦黄金市场则以大宗批发业务为主。

43、香港黄金市场目前是仅次于伦敦和苏黎世的世界第三大黄金市场。

44、香港黄金市场有三个组成部分，即传统的香港金银贸易场，当地伦敦金市场，黄金期货市场。

45、香港黄金期货市场与现货市场不同，所有买卖都要签订合约，场内叫价用广东话。

46、我国黄金交易的报价单位为人民币元/克，金锭的最小交易单位为千克，金锭的最小提货量为6千克，在交易的种类上，采取现货实盘交易。

47、目前，上海黄金交易所指定中国工商银行，中国银行，中国建设银行，中国农业银行为清算银行。

48、金融衍生工具市场是各种金融衍生工具的交易场所，它可以是有形的，也可以是无形的。

49、股票期权是金融期权最早出现的品种。

50、1992年，上海外汇调剂中心率先创办了上海外汇期货市场，开办人民币汇率期货交易，同年12月上海证券交易所推出第一张国债期货合约。

51、1993年3月，海南出现非正式的股票指数期货交易。

52、1994年11月，深圳证券交易所认股权证交易掀起热潮，但由于我国金融市场上开展衍生金融工具的各方面条件不成熟，导致期市失常，在1995年国债期货市场出现“3 27”风波之后于5月暂时停止。

53、现代期货交易诞生在美国，期货合约最早的标的物是农产品。

54、按照交易目的的不同，金融期货市场交易者的类型主要有：商业性交易商和非商业性交易商。

55、一般而言，合同约定期限越长，标的资产(如股票)价格波动程度越大，期权费越高。

56、证券投资基金按照规模是否固定分为封闭式基金和开放式基金。

57、证券投资基金按照组织形式分为公司型基金和契约型基金。

58、证券投资基金按照投资对象分为股票基金，国债基金，债券基金，货币市场基金，期货基金，期权基金。

59、证券投资基金按照国际特点分为在岸基金和离岸基金。

60、证券投资基金按照募集与流通方式分为私募和公募基金，上市基金和不上市基金。

61、证券投资基金按照投资运作的特点分为对冲基金，套利基金，指数基金，成长型基金，收入型基金，平衡型基金。

62、证券投资基金的当事人主要有基金管理人，基金托管人，基金份额持有人及基金服务机构等。

63、目前我国的证券投资基金为契约型。

64、基金的发起设立有注册制和审批制两种基本管理模式，目前，发达国家和地区一般采用注册制。

65、按照发行对象和发行范围，封闭式基金的发行可分为公募和私募。

66、按照发行环节的不同，封闭式基金分为自办发行和代理发行。

67、封闭式基金的发行价格包括：溢价发行，平价发行，和折价发行。

68、按照我国目前的发行方式，上网定价发行手续费由上交所，深交所按照实际认购基金成交金额的3.5%0提取。

69、我国规定，基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行基金募集。

70、开放式基金的交易可以按形式分为两种：一是通过商业银行，证券公司，保险公司等作为中介代理进行基金单位的交易，二是和基金管理公司的基金经理人直接进行基金单位的交易。

71、申购和赎回是开放式基金的基本交易种类。

72、根据投资目标的不同，可以把证券投资基金分为成长型基金和收入型基金。

73、成长型基金由于投资策略和投资风险的不同，可以分为：积极成长型基金，长期成长型基金，成长兼收入型基金。

74、我国基金发行时一般按照1.01元/基金单位的价格发行，其中0.01元为发行费用。

75、在绝大多数时候，封闭式基金的价格均低于资产净值，即处于折价交易状态。我国从1998年发行封闭式新基金后，经历了一个从溢价到折价的过程。

76、美国封闭式基金折价幅度一般在10%—20%之间。

77、证券投资基金的收益包括：利息收入，红利和股息收入，资本利得，资本增值。

78、证券投资基金的费用主要包括：以基金资产支付的费用(管理费，托管费)，由基金投资者直接支付的费用(申购费，赎回费)，以及基金运作费用(交易佣金，过户费，其他手续费)。

79、利率的类别包括：实际利率与名义利率，固定利率与浮动利率，市场利率，官定利率，公定利率，年利率，月利率和日利率，长期利率与短期利率。

80、复利较之单利更好的体现了货币的时间价值。

81、贴现率越高，现值就越低。

82、影响证券价格波动的因素包括：未来现金流变化的影响，贴现率变化的影响。

83、资本市场线公式中，第一部分用无风险利率表示投资的机会成本补偿，第二部分表示投资的风险溢价。

84、证券投资分析的主要方法包括：基础分析和技术分析。

85、常见的宏观经济指标有：国内生产总值，失业率，通货膨胀率，利率，财政赤字，心理预期。

86、中央银行实行货币政策是通过使用以下工具实现的：法定存款准备金率，再贴现率，公开市场业务。

87、国家实行扩张或紧缩的财政政策的主要手段包括：国家预算，税收，国债。

88、经济周期预测指标包括：先行指标组，一致性指标组，滞后指标组。

89、行业分析的主要内容包括：行业的周期敏感性分析，行业生命周期分析，行业竞争结构和业绩。

90、企业价值分析的主要内容包括：企业基本素质分析，企业财务状况分析，企业投资价值评价。

91、企业财务状况分析中经常使用的财务比率包括：流动性比率，资产效率比率，财务杠杆比率，赢利能力比率，市场价值比率。

92、企业基本素质分析主要内容包括：企业竞争地位分析，企业赢利能力和增长性分析，企业经营管理能力分析。

93、技术分析的三个假设包括：市场行为包含一切信息，价格沿趋势移动，历史会重演。

94、道氏理论认为在所有的价格中，收盘价是最重要的。

95、波浪理论最早是由艾略特于1939年提出的。

96、主要的技术指标包括：MA(移动平均线)和MACD(平滑异同移动平均线)，威廉指标，KDJ指标。

97、金融市场监管的一般原则包括：全面性原则，效率性原则，公开，公平，公正原则。

98、金融市场监管的理论依据包括：公共利益论，金融风险论，保护债权论。99、我国金融市场上的行业自律主要通过证券交易所，银行业协会，证券业协会等机构来发挥作用。

100、金融市场管理的手段包括：经济手段，法律手段，行政手段。

101、同业拆借市场监管的基本原则包括：自愿协调，平等互利，自主成交原则，短期使用原则，按期归还原则。

102、中国大额可转让存单市场创办于1986年9月，上海交通银行发行了大额可转让定期存单。

103、我国规定。发行CD的审批权集中于中国人民银行总行。

104、面向城乡居民个人发行的大额可转让定期存单，其面额为1万元，2万元，5万元。

105、面向企事业单位发行的大额可转让定期存单，其面额为50万元，100万元，500万元。

106、商业银行的债券回购业务必须通过全国统一同业拆借市场进行。

107、证券发行审核制度主要有注册制和核准制两种类型。

108、对证券交易市场的监管包括：证券上市制度和上市公司信息持续披露制度。

109、中国证券业协会正式成立于1991年8月28日，是依法注册，具有独立法人地位，由经营证券业务的金融机构自愿组成的行业性自律组织。

110、伦敦金融市场是英国最大的金融中心。

111、创建于1694年的英格兰银行是伦敦金融市场的中心机构。

112、伦敦货币市场包括：贴现市场，平行货币市场，衍生工具市场。

113、伦敦平行货币市场主要由银行同业拆借市场，定期存单市场及地方政府信贷市场构成。

114、许多国家和地区的金融市场都以LIBOR作为基准利率。

115、伦敦资本市场包括：债券市场，股票市场，伦敦证券交易所。

116、伦敦债券市场的交易对象包括：金边债券，爱尔兰政府债券，地方政府债券，国营局署债券，企业债券和外国债券。

117、伦敦外汇市场属于无形交易市场。

118、纽约金融市场是当今世界上最重要的金融市场及金融中心之一，对全球经济与金融具有极其重要的影响。

119、纽约货币市场包括：联邦基金市场，定期存单市场，国库券市场，商业票据市场，货币市场互助基金。

120、纽约资本市场包括：债券市场，股票市场，纽约证券交易所。

121、纽约证券交易所创立于1792年，它既是美国最大的证券交易所，也是全球最大的证券交易所。

122、1987年10月爆发了“纽约股票十月风潮”。

123、东京金融市场是日本最大的金融中心，也是世界主要的金融市场之一。

124、欧洲货币市场的主要业务形式是：欧洲银行短期信贷，欧洲银行中长期信贷，欧洲债券。